港A煤炭股逆势大涨!期货也涨疯了 煤炭未来或成“稀缺资源”?(

  • 时间:2022-03-11 04:43  来源:未知   作者:admin   点击:

  周二港股煤炭股逆市走强,蒙古焦煤涨幅达8%,兖矿能源涨超3%,中国神华、中煤能源涨超2%;A股煤炭股涨幅同样居前,截至发稿,安源煤业涨停,平煤股份涨超7%,山西焦煤、电投能源涨超6%,陕西煤业、中煤能源、美锦能源等纷纷走高。

  消息面上,国家发改委8日表示,正月初三以来,各地区煤炭产量快速回升,目前已基本恢复至节前水平,全国统调电厂存煤仍保持在1.65亿吨以上,较去年同期增加超过4000万吨。随着煤炭生产加快恢复,叠加供暖季用煤需求有所下降,煤炭供应保障能力将进一步增强。

  中长期看,钢铁行业碳达峰时间的推迟虽然直接改善了“双焦”需求预期,但黑色冶炼板块的用电增量也是工业用电增量中最大的行业门类,因此对动力煤的需求也有提升。此外,国际油价等能源价格的继续上涨,也有助于国内煤价预期的提升。这些因素都有望成为短期板块反弹的催化剂。

  申港证券也指出,短期动力煤价高位运行,煤炭企业业绩预增以及转型预期有望推动板块迎来价值重估;受采暖季限产以及春节检修影响,钢厂产量略有下滑,煤焦价格涨势趋缓;重点推荐受益长协煤价中枢上行、现金流充裕、分红率高的陕西煤业、兖矿能源,长期关注受益于焦煤价增与国改深化的山西焦煤。

  当前能源变革关键时期,开源证券仍持续看好煤炭板块:中长期来看,新增产能空间有限,存量产能核增潜力已充分挖掘,煤炭供给有望先于需求达峰,支撑煤价偏高位运行,煤企或迎来持续高盈利时代,我们预计煤企业绩将回归良性的平稳释放,有望催化估值修复。

  开源证券指出业绩稳健且高分红受益标的:兖矿能源、中国神华、陕西煤业、平煤股份;具有成长性预期受益标的:山西焦煤、晋控煤业、盘江股份、淮北矿业;新产业转型受益标的:电投能源、靖远煤电、华阳股份、山煤国际、金能科技、中国旭阳集团(H股);债务重组受益标的:永泰能源。

  中泰证券认为,中长期来看,在缺乏规划性投资背景下,煤炭供应端的约束强,在需求每年小幅增长的背景下,未来若干年煤炭就是稀缺资源,存量产能或就是高额利润,年度长协基准价的上调也保障了行业持续高盈利的能力,在双碳目标下,煤炭企业迫切需要转型,电投能源、兖矿、神华、靖远煤电、美锦能源等主要发力在新能源运营、氢能等方向,煤炭行业在新能源运营方面具备现金流强劲、土地资源丰富等各方面的优势,能力与意愿皆具备,新能源方向的转型有利于提升整体板块估值水平(目前PE 估值在 5-6 倍),煤炭资产有待重新定价,持续看好板块投资价值。

  该机构进一步提到,动力煤股建议关注:陕西煤业、兖州煤业、中国神华、中煤能源、电投能源、昊华能源。冶金煤股建议关注:潞安环能、平煤股份、山西焦煤、淮北矿业、冀中能源、山西焦化。无烟煤建议关注:兰花科创。焦炭股建议关注:美锦能源、金能科技、中国旭阳集团、开滦股份、陕西黑猫。